房企融資額和融資成本齊升,融資環境保持收緊(2019年9月)-酒鬼蔷薇圣斗事件

                                                                2019年10月14日 4:08 来源:酒鬼蔷薇圣斗事件 编辑:十分时时彩平台

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                                                                本月融資成本6.47%♀〇,環比上升0.76個百分點;其中境外債券單月融資成本6.85%∵,環比下降0.10個百分點♂,主要由於碧桂園發行了一筆78.3億港元的有抵押可換股債券↑☆△,利率為4.5%⊿π☆,數額較大?〇,從而拉低了本月的融資成本∵↑,若剔除碧桂園發行的這一筆債權↑↑,則9月房企的單月融資成本為6.83%△▽?,境外融資成本為7.50%∴⊿,分別環比上升1.22和0.55個百分點▽◇〇。2019年截至9月房企新增債券類融資成本7.03%∴☆┊,較2018年全年上升0.50個百分點☆△♀。其中◇,境外債券融資成本達8.08%♀,較於2018年全年增長0.86個百分點♀∵☆。

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                                                                具體企業表現來看⊙♂∴,9月發債最高的企業為碧桂園⊿□∵,發債總量125億元⊿☆⊙,碧桂園發行了78.3億港元的可換股債券⊙↑∵,5億美元的境外優先票據♀☆〇,以及18.5億元的公司債;此外∴⊿♂,龍湖集團發行的8.5億美元票據﹡□,利率是3.95%◇,利率較低π?△。

                                                                本月房企和金融機構的合作較少┊,可能與目前不斷收緊的房企融資環境有關┊△〇,這導致金融機構對於和房企的合作也越發謹慎π∵。本月比較引人注目的是9月19日朗詩西安公司與開封新區基礎設施建設投資有限公司簽約合作♀⌒?。這項合作代表朗詩正式登陸中原地區▽,同時雙方將就地產開發、商業運營、養老服務、物業服務等業務全面展開合作∴∵〇。新建投作為開封市資產規模最大的基礎設施建設投融資平台∵▽♂,預計將對朗詩首入中原的開封第五大道項目提供較大的資金幫助﹡♀,降低了朗詩在新入區域的壓力〇♂⌒。

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                                                                朗詩西安與開封新建投簽約合作本月房企和金融機構的合作較少⊿,僅有朗詩西安公司與開封新區基礎設施建設投資進行了簽約合作□↑♂。由於目前房企融資環境不斷收緊┊♂◇,金融機構對於和房企的合作也越發謹慎◇∟〇。

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                                                                本月地產股整體表現較為一般↑,在A股和H股都有近半的地產股在整月實現了上漲﹡☆。在H股方面◇﹡,佳兆業集團在本月的漲幅相對較大┊,月漲幅為26.94%∴〇π。由於企業上半年提前完成了降負債的任務?□﹡,同時企業上億的舊改貨值即將釋放〇π∵,這些都提高了投資者對於佳兆業的預期π,安信國際也在12日將企業的股票評級提升至 「買入」﹡π,受這些利好的影響企業從月初開始就保持了不錯的上漲態勢♂⊙,最終實現了較大的漲幅⊿⊿◇。

                                                                本月仍然沒有房企向港交所遞交上市申請∴,因此截至9月底∵〇﹡,在港交所等待IPO的房企依然是匯景控股、海倫堡中國控股、奧山控股、新力控股、萬創國際以及景業名邦六家△△◇,下半年房企赴港上市的熱情明顯冷卻♂◇。

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                                                                擬上市房企及物業公司為11家本月沒有房企或房企旗下物業公司上市♂,同時也沒有企業遞交上市申請∟﹡⊙。然而鑫苑物業和藍光嘉寶均在本月通過了上市聆訊∵,預計將在10月上市⊙♂┊。截至9月底△∟﹡,在港交所等待IPO的房企和房企旗下物業公司分別有6家和5家♂┊□。

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                                                                本月沒有房企或房企旗下物業公司上市♂,因此2019年截至9月底∴,在港上市的房企有德信中國、銀城國際和中梁控股三家□,而物業公司方面則有濱江服務、奧園健康生活以及和泓服務三家∴。同時☆⊿,本月也沒有房企有增發配股的動作☆π。

                                                                在房企旗下物業管理公司方面☆⊙♀,本月沒有新增企業向港交所提交上市申請〇,因此截至9月底∟☆,在港交所等待IPO的房企旗下物業管理公司有、銀城生活服務、保利物業以及寶龍商業管理、鑫苑物業服務以及藍光嘉寶服務五家∵〇,其中鑫苑物業以及藍光嘉寶都已經通過了上市聆訊⊿∟,都將在10月份進行招股∟⌒。

                                                                其中⌒,本月企業境內外發債總量500.23億元⌒〇▽,環比上升29.5%⌒?♂。具體的融資方式來看┊↑♂,境外債發行量為327.83億元♀?∵,環比大幅上升168.0%?◇,主要由於8月份房企境外發債受新規影響發債量基數較小⊙?。此外⊿,本月境內債環比下降了34.6%至172.4億元△,境內房企的發債量持續下降;其中□,公司債發行量環比下降11.4%到146.9億元⊙⊿⌒,中期票據發行20億元♂□♂,環比下降63.6%∵。

                                                                本文首發於微信公眾號:克而瑞地產研究□。文章內容屬作者個人觀點☆,不代表和訊網立場◇◇。投資者據此操作▽﹡♂,風險請自擔♂☆∴。

                                                                ★ 本月關注 ★本月房企融資額和發債成本全面上升本月95家典型房企的融資總額為1124.48億元↑∴,環比上升45.3%◇,同比上升17.2%♂┊⊙。其中∴♂,本月企業境內外發債總量500.23億元□,環比上升29.5%⊿☆∵。本月融資成本6.47%□,環比上升0.76個百分點;其中境外債券單月融資成本6.85%〇ππ,環比下降0.10個百分點∟,主要由於碧桂園發行了一筆78.3億港元的有抵押可換股債券⌒⌒,利率為4.5%⊙,數額較大⊙π,從而拉低了本月的融資成本∵∵∵。

                                                                本月房企有22筆發債到期⌒◇,金額共計243.31億元♂?,到期金額最高為世茂房地產2016年9月22日發行的30億元的內資企業債□♀,以及禹洲集團2016年9月22日發行的30億元公司債♂〇。

                                                                克而瑞出品本月95家典型房企的融資總額為1124.48億元?,環比上升45.3%△♂⊿,同比上升17.2%∵☆﹡。本月融資上升主要由於境外債權融資、永續債以及資產證券化融資的上升﹡,如本月房企發行了65億元的永續債∟⌒,而8月為0;在境外債權融資方面⊿♀,本月融資額399億元⊙∟∴,環比上升49.1%◇↑,在經歷政策影響后┊,9月房企調整好境外的融資節奏﹡△▽,進行境外融資的房企數量也較於8月份增長較多□△↑。

                                                                提前關注到2019年10月將有22筆債券到期∴﹡,金額共計355億元♀⊿,單筆金額最高的九龍倉於2016年10月12日發行的一筆40億元人民幣的熊貓債券⊿∵。

                                                                推荐阅读:袁惟仁瘦成皮包骨