7大機構看後市:6月偏博弈 科創板配置盤和險資或入場-榆树新闻

                                                                              2019年06月10日 1:02 来源:榆树新闻
                                                                              编辑:极速3D规则

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                                                                              安信策略:戰略休整為主 戰術適度逢低把握綜合來看∵◇π,由於全球經濟及形勢等不確定性較大▽∴,A股市場整體仍處於休整期□∴∟,戰略上依然不宜過於冒進□▽,大的機會仍需要等待△,重點關注改革推進┊。從短期來看∵⌒∟,雖然全球經濟預期在下修△﹡⌒,但在流動性預期層面也出現了一些積極因素▽☆⌒,未來伴隨着市場對於聯儲降息預期不斷上升π,國內貨幣政策的預期空間有望進一步打開↑π,G20的會議以及國內科創板的推進π〇∵,對近期市場風險偏好也有望提供一定支撐♂◇,因此從短期戰術角度┊,也不需要過於恐慌或者悲觀﹡♂◇,可以適度逢低把握一些交易性機會?△。從結構上看⌒↑,配置重點關注自主可控、必需消費品、公用事業、黃金等∵。主題上重點關註上海自貿區、國企改革等△⊿。

                                                                              華泰策略:A股震蕩為主 科創板配置盤和險資或將入場近兩周♀∴?,5月PMI及包商銀行事件下◇,市場擔心信用邊際收縮;內外壓力下⊙,市場類滯脹預期升溫⊙♂。我們認為信用邊際收縮→類滯脹□,核心壓力在「滯」而非在「脹」∟,「脹」是供給端問題引起□,「滯」需內外壓力緩和:內部依靠貨幣政策空間和結構性信用政策發力;外部美國經濟回落的預期下♂π,全球風險資產波動率加大∴┊,增加國內短期「滯」壓?□,緩解國內中期「滯」壓⌒♂△。對沖政策見效、內外壓力緩和前∴∴,A股或仍以震蕩為主♂⌒?,繼續關注抗通脹預期的必需消費+宏觀相關性相對小的科技成長☆,關注有望成為新對沖陣地的經濟開發區以及國企混改主題⌒。

                                                                              新時代策略:6月市場偏博弈 趨勢性機會需等三季度后歷史上♀,6月的盈利預期一般很少發生較大變化﹡↑,流動性和各類政策預期是焦點□∵。考慮到科創板和G20峰會越來越近⊿▽π,6月市場將會偏博弈┊,相比較5月﹡,市場可能會略好一些◇↑⌒。不過期間的機會不是趨勢性的∟┊♀,趨勢性機會需要等三季度以後⊙∴┊。

                                                                              海通荀玉根:不迷信滬指「馬奇諾防線」 沒實質意義核心結論:①上證綜指2804點缺口類似「馬奇諾防線」♂⌒☆,沒有實質意義﹡♀,最近1周部分強勢股回調本質是性價比下降▽∵♂,微觀上市場橫盤已難以持續♂。②這輪調整起源於估值修復后基本面沒跟上⊙◇,短期仍需警惕內外負面因素的發酵﹡∟。③上證綜指2440點反轉的中期趨勢不變↑,調整完進入下一波上漲需要市場面、基本面、政策面共振♂⊿∵,耐心等待♂┊。

                                                                              新浪聲明:新浪網登載此文出於傳遞更多信息之目的┊,並不意味着贊同其觀點或證實其描述﹡□◇。文章內容僅供參考∴⌒⊙,不構成投資建議♂。投資者據此操作┊⊿⌒,風險自擔⊙。

                                                                              中信證券:轉機信號逐漸明確 市場將進入企穩上升通道國內政策的轉機越來越明確:貨幣政策方面┊,無論是從防範金融風險還是管理經濟預期的角度⊙♀⊿,貨幣寬鬆的必要性和緊迫性都在提升⌒。且外部貨幣環境變化也打開了國內貨幣政策的空間∵♂☆。當前環境下∵♂↑,內外均衡目標衝突時∵⌒♂,預計貨幣政策更關注內部目標♂♂,且有足夠的調整工具和空間〇∴?。結構性政策方面∵∟△,近期包括鼓勵消費等一系列政策逐步落地∵,着力聚焦汽車、家電、消費電子等領域□◇♂,未來穩需求的改革舉措也有望陸續出台♂。

                                                                              廣發策略:A股處慢牛中的震蕩調整期 配置消費、科技我們二季度提出觸發A股震蕩調整的三個因素:政策小修、實體亮相、海外波動▽,現在到了哪個階段?π∟?(1)全球央行更為鴿派使海外波動對A股風險偏好的影響轉向正貢獻;(2)實體經濟仍在消化不利預期;(3)政策修正需繼續觀察銀行接管事件進展♂□,而貨幣政策尚未正式扣響更寬鬆的扳機△♂。維持A股處於慢牛中的震蕩調整期的判斷△?π。配置:「類滯脹」時期受益、中國優勢消費品(食品飲料、農林牧漁、一般零售);逢低布局7月科創帶起風險偏好的科技(計算機、半導體);主題投資關註上海自貿區、國企改革∟↑。

                                                                              國君策略:盈利復蘇證真望在Q3確認 推薦兩條主線配置盈利可能面臨下修□∵,但方向和節奏維持穩定♀,我們認為盈利復蘇仍將於Q3證真⌒。目前來看♂∴,我們認為市場主邏輯仍在《4X4配置體系:進入絕佳戰略配置階段——2019年中期投資策略》的判斷之中∵△?,下半年基本面演繹為信用擴張→訂單修復→庫存周期觸底;驅動力演繹為盈利修復→ERP回落⌒△。過程可能緩慢∟♂,趨勢已經形成↑。全球衰退的預期可能帶動盈利驅動的向下修正⌒┊♀,但我們認為盈利的方向和節奏將維持穩定△∴,盈利復蘇證真望在Q3確認⊙。

                                                                              推荐阅读:学生喝多以为地震

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