徐猛:充分利用ETF投資 做好資產配置-灵异电话

                                                          2019年11月17日 7:11 来源:灵异电话
                                                          编辑:大发快乐8玩法

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                                                          所以▽,指數基金特別是ETF產品它就是投資領域一個導航♂〇▽,它的一些特點〇,透明⊿,簡單?♂△,費率比較低□,收益也是一個市場平均的收益♂,這個市場平均我解釋一下∴∟∟,假設所有人平均收益是50%⊙⊿□,但是它的排名可不是50%〇〇⊿,就是一個平均概念π﹡,人均假設1萬塊收入∟∴,排名可能是前面70%⌒,整體來看整個ETF它就是一個投資領域的導航∟◇,華夏基金現在致力於製造這種導航﹡,有1.0版本∴♂⌒,寬基行業〇♂◇,2.0版本智能導航Smart

                                                          如何資產配置?⌒△?為什麼做投資☆,從過去很多年股票是收益率比較高的資產∟,相對於債券或者貨幣之類的♀,這一塊長期來講肯定要配⌒☆。短期來看目前這個時點♂π♂,整個A股市場估值比較低⊿♀,外資也持續進入♂♂♀,加上穩增長的政策♂,其實也是比較堅決↑♀,從這幾個角度來看短期也是一個比較好的時期?〇♂,當然像貿易戰⊙,或者地方的一些地緣政治也會加大一些波動性⊙△,但是這些波動性在市場已經有一定或者完全的預期◇♂?,中期或者長期來看是需要在股票市場上去配置┊。

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                                                          徐猛從指數基金與主動管理型基金對比、如何資產配置、投資者如何參与ETF產品等三方面介紹指數基金投資⊿﹡。

                                                          指數基金與主動管理型基金有三方面差異主動基金和指數基金的差異▽,第一是投資目標┊◇♂,主動基金通過對市場的判斷♂,經濟┊,行業的判斷┊♂,希望能夠獲得超過基準的超額收益↑﹡△,這是他們的投資目標〇?﹡。指數希望基金投資目標是跟住指數◇↑,市場漲多少我就漲多少↑?∵,這是目標的差異∵,能不能實現目標┊,指數基金相對來講比較確定一點△π﹡。

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                                                          第三♂,費率差異♂,我不再提了♂。這個差異說起來挺難理解∴∟,打個比方可能好理解一點☆,我們開車如果沒有導航可能需要司機對路況對環境特別熟悉?,去了如果有什麼問題▽,堵車這些情況不太了解∴↑∵,如果我們有了導航□⌒△,開車就變得非常簡單▽♀,導航打開♂∴?,目的地設好非常簡單♂,還比較透明⌒☆,還剩多少時間到♂﹡,前面堵不堵車△⊙。三是我們從時間或者性價比來看∟﹡◇,我們可能沒有老司機跑得快△∵◇,優化了也是比較好的性價比∴∴,這一塊還是有道理?∟。

                                                          Beta這一塊∴▽,這是怎麼配的問題⊙♂。

                                                          Beta↑,未來這一塊會加快智能π,這個導航ETF場景布局⊙,把複雜留給我們自己☆,把簡單留給投資者♀,讓投資者簡單投資□∟,美好生活?。

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                                                          這與做資產配置的流程很相似┊,剛開始都覺得自己很牛♀,能發現大的板塊◇,過了兩年發現還不如買基金⊿⌒↑,再過兩年覺得買完基金之後又不甘心?┊〇,要拿下部分錢自己去做一個比較激進一點的↑π﹡,最終風格穩定下來都是核心⌒π⌒,寬基ETF作為核心□☆,需要很專業的或者專業的知識才能對於板塊裏面的一些行業能夠了解♂△,這方面不是專業投資者很難把握市場的風格↑,所以這種情況下┊♂,以寬基ETF∟π,300⌒┊,50和500作為核心資產┊,如果有多的錢∟,或者覺得對某一個板塊有一點看法可以適當配一些行業主題和Smart

                                                          Beta♂,所有這些資產配置怎麼配﹡⊿,確實是一個難題┊□,比較複雜△?,對於投資者▽↑∟,小孩上課外班的課程配置也是一樣∴♂▽,一個學生三年級家長怎麼選擇課外班↑π,跟資產配置有一點關係∟。小孩很小的時候♂,這個小孩是一個天才⊿,鋼琴♂◇,畫畫都去上課外班☆,兩三年之後覺得自己家的小孩也是沒有這方面的特質∟□,後來想還是回到語數外比較核心的課程裏面♂π,三年級了搞基礎學科學習沒有特長也不行┊,基本形成了小孩上課的一個體系〇□,就是以語數外為重點♂♀,有時間的情況配一個特長班或者興趣班ππ,這是基本的上課外班選課的流程♀π♂。

                                                          投資者可通過定投的方法參与ETF產品另外徐猛還補充◇,ETF產品它有不同的市場環境△。一是市場有效性比較高的時候┊∴⊿,可能ETF投資者比較多↑?▽,另外從剛才說的市場階段┊∴┊,市場階段最好肯定牛市的時候比較好∟,牛市比什麼都強π△◇,振蕩市的時候行業∟◇〇,主題♂π,結構性的機會這些指數表現比較好?⌒,市場預測還是挺難的∟,但是做投資就必須基於這種預測在不確定性的因素下做決策◇π,最後給投資者一個建議﹡△∴,如果市場對普通的投資而言不可能預測市場漲跌△∵,即使專業投資者也只有50%-60%的勝率∵∴,採取客觀的量化方法做定投┊,周期不管上漲還是下跌☆?﹡。二是可以做改進版定投▽,自己劃一條線低於某一個估值∴↑△,上證50低於多少▽□,高於多少π⌒,在之前的版本上有所改進┊。三是我們在第二個版本基礎上加一個止跌線π,如果收益超過15%重新開始定投?﹡,第一種基本能戰勝50%投資者↑﹡,第二種加上規則戰勝70%□,加上第三種止跌就能基本戰勝80%的投資者了↑♀?。

                                                          第二個問題⌒,怎麼配∴?寬基ETF、行業、主題、Smart

                                                          第三∵,三個課外班?,語數外其中選一個應該怎麼選⊙,很多家長英語班不學♂﹡☆,只要小孩不出國可以不學⌒∟,語文不認識字也沒有關係↑﹡?,數學不會算數肯定不行◇♂,省下來的錢只選擇一門課就選擇了數學□☆,小孩要適應社會發展∴∴☆,數學是能夠生存的邏輯♂,在資產配置裏面如果是500﹡♂,300↑,寬基ETF∴◇☆,最穩健或者最安全的就是50∴♂∴,華夏基金第一個推出的ETF就是上證50♂π∟,目前規模最大的ETF也是上證50↑,因為受到了機構投資的認可⌒,80%的投資者都是機構投資者△,外資進來買股票大部分都是買的上證50的成份〇〇□,都是從這個邏輯出發﹡,如果推薦一個我就推薦上證50♀∴。

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                                                          第二□,投資方法⊿□﹡,指數基金基本上是根據指數主動去買股票▽,指數是根據基金經理對市場的判斷看好哪些股票根據自己的投資邏輯和理念去配置∟♂。平時說的主動和被動基本上體現在這些方面⊿。

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